La energía siempre ha sido el elemento vital del poder geopolítico ruso, y el conflicto entre Estados Unidos, Israel e Irán creó condiciones hechas a medida para que Moscú explotara su posición como segundo mayor productor de petróleo y mayor exportador de gas natural del mundo. A medida que el conflicto amenazaba las exportaciones de petróleo iraní y el transporte marítimo por el Estrecho de Ormuz, los precios mundiales de la energía se dispararon, y Rusia estaba en condiciones de beneficiarse de todas las dimensiones de la crisis, incluso cuando su aliado nominal Irán sufrió.
La ganancia inesperada del precio del petróleo
Antes de la escalada del conflicto, los precios del petróleo se cotizaban en el rango de 75-85 dólares por barril. El estallido de las hostilidades y los riesgos asociados a la infraestructura petrolera del Golfo Pérsico hicieron que los precios subieran a más de 100 dólares y, durante los períodos de máxima escalada, superaran los 120 dólares por barril. Los factores de precio incluyeron:
- Interrupción del suministro iraní: la producción de petróleo de Irán antes del conflicto, de aproximadamente 3,2 millones de barriles por día (mb/d), se vio parcialmente interrumpida por los ataques de la coalición a la infraestructura y el caos de las operaciones en tiempos de guerra.
- Riesgo de tránsito de Ormuz: aproximadamente el 21 % del consumo mundial de petróleo pasa por el Estrecho de Ormuz, y cualquier amenaza a este punto de estrangulamiento genera primas de riesgo masivas
- Perturbaciones en el Mar Rojo: los ataques hutíes contra el transporte marítimo obligaron a los petroleros a desviarse por África, lo que añadió costos y retrasos a los envíos de petróleo desde el Golfo Pérsico a Europa
- Prima de riesgo geopolítico: los mercados financieros valoran la posibilidad de una escalada hasta una guerra regional total, el uso de armas nucleares o un cierre prolongado de Ormuz.
- Negociación especulativa: los comerciantes de materias primas y los fondos de cobertura amplificaron los movimientos de precios creando grandes posiciones largas en futuros de petróleo
Para Rusia, cada aumento de 10 dólares por barril en los precios del petróleo añadía aproximadamente entre 15.000 y 20.000 millones de dólares anuales a los ingresos del gobierno. Esto fue un golpe de suerte transformador para un presupuesto ya tenso por la guerra de Ucrania y las sanciones occidentales. Los mayores ingresos petroleros permitieron a Rusia sostener el gasto militar, financiar programas sociales internos que mantuvieron la estabilidad política y acumular reservas de divisas.
La OPEP+ como instrumento estratégico
La membresía de Rusia en la OPEP+ (el cártel petrolero ampliado que incluye a las naciones de la OPEP más Rusia y varios otros productores no pertenecientes a la OPEP) proporcionó una plataforma para coordinar las decisiones de producción con Arabia Saudita y otros productores del Golfo. El marco de la OPEP+ dio a Rusia influencia directa sobre el suministro mundial de petróleo, y durante el conflicto, Moscú utilizó esta palanca con considerable habilidad.
La estrategia de Rusia en la OPEP+ durante el conflicto siguió varios principios:
- Defensa de la moderación: Rusia abogó constantemente por mantener o ajustar las cuotas de producción, manteniendo la oferta ajustada y los precios elevados a pesar de los llamados de EE. UU. y Europa para aumentar la producción.
- Alineación saudita: Moscú profundizó su coordinación con Riad, que compartía un interés en los altos precios del petróleo a pesar de estar nominalmente alineado con la coalición liderada por Estados Unidos
- Juego de cuotas: la producción real de Rusia a menudo se desviaba de su cuota establecida, produciendo barriles adicionales cuando los precios eran altos mientras afirmaba cumplir con los acuerdos de la OPEP+.
- Señales del mercado: los funcionarios de energía rusos hicieron declaraciones públicas sobre los riesgos de suministro y los desafíos de producción que amplificaron la ansiedad del mercado y respaldaron los precios.
Capturar cuota de mercado iraní
Uno de los aspectos más cínicos de la estrategia energética de Rusia fue su captura de la cuota de mercado del petróleo iraní. A medida que los ataques de la coalición y el conflicto perturbaron la infraestructura de exportación iraní, y la intensificación de las sanciones disuadió a los compradores, Rusia intervino para llenar el vacío, vendiendo petróleo crudo a los mismos grandes consumidores (principalmente China e India) que habían comprado petróleo iraní anteriormente.
Esta dinámica creó una estructura de incentivos perversa. Rusia se benefició del conflicto mediante:
- Precios más altos del petróleo impulsados por la pérdida de suministro iraní
- Aumentaron los volúmenes de exportación a medida que el crudo ruso reemplazó a los barriles iraníes en los mercados asiáticos
- Reducción de la competencia por la cuota de mercado en los principales países consumidores
- Mayor influencia sobre China e India, que se volvieron más dependientes del suministro ruso
Irán era consciente de esta dinámica e introdujo tensión en la relación Rusia-Irán. Si bien Teherán necesitaba el apoyo militar y de inteligencia de Rusia, le molestaban los beneficios económicos de Moscú a expensas de Irán. Los diplomáticos rusos trabajaron para gestionar esta tensión ofreciendo condiciones favorables en acuerdos de armas y asistencia económica, pero el conflicto de intereses subyacente persistió.
Gas natural y apalancamiento europeo
El conflicto también amplificó la influencia de Rusia sobre el gas natural en Europa. Si bien Europa había reducido significativamente su dependencia del gasoducto ruso tras la crisis energética de 2022, seguía dependiendo de los mercados mundiales de GNL que se vieron afectados por la inestabilidad de Oriente Medio. Las interrupciones relacionadas con el conflicto en las exportaciones qataríes de GNL, que transitan por el Estrecho de Ormuz, endurecieron los mercados mundiales de gas y elevaron los costos energéticos europeos.
Rusia aprovechó esto:
- Mantener flujos de gas reducidos hacia Europa a través de las rutas de gasoductos restantes (TurkStream), manteniendo el suministro ajustado
- Redireccionar cargamentos de GNL a mercados asiáticos donde los precios eran más altos
- Utilizar la presión sobre los precios de la energía para alentar las voces europeas que piden una reducción del conflicto
- Destacar la vulnerabilidad energética europea como evidencia de que las sanciones y la expansión de la OTAN eran contraproducentes
La paradoja de las sanciones
Las sanciones occidentales impuestas a Rusia por Ucrania habían creado una extensa arquitectura de restricciones comerciales, límites de precios y controles financieros diseñados para limitar los ingresos energéticos rusos. El conflicto de Irán expuso la tensión fundamental en el enfoque de sanciones occidental: sancionar tanto a Rusia como a Irán eliminó simultáneamente demasiada oferta de los mercados energéticos mundiales, lo que llevó los precios a niveles que socavaron la eficacia de ambos regímenes de sanciones.
El límite del precio del petróleo ruso, fijado en 60 dólares por barril por el G7 en diciembre de 2022, se volvió cada vez más difícil de aplicar a medida que los precios generales subían. El crudo ruso se comercializaba con menores descuentos respecto de los puntos de referencia mundiales, y la aplicación de la ley dependía de compañías de seguros y navieras que enfrentaban presiones competitivas para mantener el suministro. El entorno de precios impulsado por el conflicto efectivamente erosionó el impacto del precio máximo, permitiendo a Rusia ganar más por barril a pesar del marco de sanciones.
Convertir la infraestructura energética en un arma
La influencia energética de Rusia se extendió más allá de la dinámica del mercado hasta la infraestructura física del comercio energético. Moscú hizo amenazas implícitas y explícitas sobre la seguridad de la infraestructura energética que atravesaba o estaba cerca del territorio de influencia rusa:
- Seguridad de los oleoductos: el control por parte de Rusia de las principales rutas de los oleoductos (TurkStream, Power of Siberia) le dio la capacidad de interrumpir el suministro a voluntad
- Envío ártico: la Ruta del Mar del Norte de Rusia, cada vez más viable debido al derretimiento del hielo, ofrecía un corredor de transporte de energía alternativo controlado por Moscú
- Dependencia de la energía nuclear: varios países, incluidos Hungría, Finlandia y Turquía, dependían del combustible nuclear y la tecnología de reactores rusos, lo que creaba una influencia adicional
La trayectoria de la guerra energética
La estrategia energética de Rusia durante el conflicto con Irán demostró que en la economía global moderna, los mercados energéticos son tanto un campo de batalla como cualquier teatro físico. La capacidad de Moscú para sacar provecho de un conflicto que aparentemente iba en contra de su aliado, mientras utilizaba su influencia energética para presionar a la coalición, mostró un nivel de sofisticación estratégica que los responsables políticos occidentales habían subestimado. La lección para conflictos futuros es clara: la independencia energética no es sólo un objetivo económico sino un imperativo de seguridad nacional, y cualquier campaña militar debe tener en cuenta las consecuencias de sus operaciones en el mercado energético, consecuencias que adversarios como Rusia explotarán sin piedad.