Europa entró en el conflicto entre Estados Unidos e Irán después de haber sobrevivido a la crisis energética más grave en una generación. El corte del suministro de gas ruso en 2022 obligó al continente a entrar en modo de emergencia, lo que desencadenó una lucha frenética por fuentes de energía alternativas que costó cientos de miles de millones de euros y reformó la infraestructura energética europea. Ahora, apenas tres años después, la interrupción de los flujos de energía del Golfo Pérsico está poniendo a prueba si la resiliencia energética que Europa ha logrado con tanto esfuerzo puede resistir un segundo shock sistémico.
La exposición energética de Europa en el Golfo
La dependencia europea de la energía del Golfo es menos dramática que la dependencia asiática, pero está lejos de ser insignificante. Las importaciones directas de energía del Golfo por parte de la UE incluyen:
- Petróleo crudo: Aproximadamente el 20% de las importaciones de petróleo de la UE provienen de productores del Golfo, siendo Arabia Saudita, Irak y los Emiratos Árabes Unidos sus principales proveedores. Las refinerías europeas en Rotterdam, Amberes y el Mediterráneo procesan grados de crudo del Golfo que no pueden ser fácilmente sustituidos.
- GNL: Qatar suministra aproximadamente el 15% de las importaciones de gas natural licuado de la UE, con volúmenes que crecieron significativamente después de que Europa redujo la dependencia del gas ruso. Los contratos a largo plazo de GNL de Qatar son la piedra angular de las estrategias de seguridad energética de varios estados miembros.
- Petroquímicos: las materias primas originarias del Golfo abastecen a las industrias químicas y plásticas europeas, lo que crea vulnerabilidades en la cadena de suministro que se extienden más allá del consumo directo de energía.
Sin embargo, la verdadera vulnerabilidad de Europa no son las importaciones directas sino la transmisión global de precios. Los mercados energéticos están globalmente interconectados. Una interrupción en Ormuz que eliminara 21 millones de barriles por día de petróleo de los mercados mundiales elevaría los precios para todos los compradores, independientemente de su origen. Los consumidores y las industrias europeas enfrentarían los mismos shocks de precios que las economías asiáticas que dependen más directamente del suministro del Golfo.
Lecciones de la crisis de Rusia
La crisis energética rusa de 2022 fue, en retrospectiva, una prueba de resistencia involuntaria que obligó a Europa a desarrollar capacidades que ahora necesita desesperadamente. Las inversiones clave realizadas durante la crisis de Rusia que brindan resiliencia a las perturbaciones del Golfo incluyen:
Infraestructura de importación de GNL: Europa construyó o amplió 13 nuevas terminales de importación de GNL entre 2022 y 2025, principalmente unidades flotantes de almacenamiento y regasificación (FSRU) que podrían implementarse rápidamente. La capacidad total de importación de GNL de la UE supera ahora los 250 mil millones de metros cúbicos por año, más que suficiente para reemplazar el gas del gasoducto ruso y absorber los cargamentos de GNL redirigidos si se interrumpen los suministros del Golfo.
Requisitos de almacenamiento: las regulaciones de la UE ahora exigen que los estados miembros llenen el almacenamiento de gas al 90% de su capacidad antes del 1 de noviembre de cada año. Esto crea una reserva de aproximadamente 100 mil millones de metros cúbicos, suficiente para sostener el consumo normal durante 2 o 3 meses sin ninguna importación. Antes de 2022, los niveles de almacenamiento caían regularmente por debajo del 50 % antes del invierno.
Reducción de la demanda: el consumo de gas en Europa ha caído aproximadamente un 15 % desde los niveles anteriores a la crisis gracias a una combinación de medidas de eficiencia, cambio de combustible, ajuste industrial y cambios de comportamiento. Esta reducción estructural de la demanda significa que Europa necesita menos energía del Golfo que hace tres años.
Aceleración de las energías renovables: las incorporaciones de capacidad solar y eólica en la UE se han acelerado dramáticamente, con instalaciones en 2025 funcionando aproximadamente al doble que en 2021. Cada gigavatio de capacidad renovable reduce la dependencia de los combustibles fósiles y protege los precios europeos de la electricidad de las interrupciones en el suministro del Golfo.
Marco de respuesta a emergencias
La UE activó elementos de su marco energético de emergencia poco después de que la perturbación de Ormuz se convirtiera en una amenaza realista. Las medidas incluyen:
- Liberación coordinada de la AIE: liberaciones limitadas de reservas estratégicas de petróleo coordinadas a través de la Agencia Internacional de Energía, con los miembros de la UE contribuyendo proporcionalmente
- Compartir gas de emergencia: acuerdos bilaterales de solidaridad entre estados miembros, que exigen que los países ricos en gas compartan suministros con vecinos que enfrentan escasez
- Órdenes de reducción de la demanda: medidas obligatorias de reducción de la demanda preparadas pero aún no activadas para la industria y los hogares
- Intervención en los precios: mecanismo de límite de precios del gas de la UE (introducido durante la crisis de Rusia) disponible para activación si los precios mayoristas superan los umbrales de emergencia
- Diversificación diplomática: negociaciones aceleradas con proveedores alternativos, incluidos EE. UU., Noruega, Argelia, Azerbaiyán y productores de GNL de África Oriental
El canal del shock de precios
Incluso sin una interrupción directa del suministro, el conflicto con Irán ya ha infligido dolor económico a Europa a través del canal de precios. Desde el inicio de las hostilidades, los costes energéticos europeos han aumentado significativamente:
Los precios del petróleo han aumentado entre un 35% y un 50% desde los niveles previos al conflicto, impulsados por las primas de riesgo sobre el suministro del Golfo y la reducción de la capacidad excedente global. Los precios europeos del diésel y la gasolina han aumentado proporcionalmente, afectando a los consumidores y a las industrias dependientes del transporte.
Los precios spot del GNL se han disparado a medida que los compradores asiáticos compiten agresivamente por cargamentos fuera del Golfo, elevando los precios de los mismos suministros de GNL de los que depende Europa. El índice de referencia del gas europeo TTF (Title Transfer Facility) ha subido a niveles no vistos desde el invierno de 2022-23.
Losprecios de la electricidad han seguido al alza a los precios del gas en países donde las centrales eléctricas alimentadas con gas fijan costos marginales de electricidad. Alemania, Italia y el Reino Unido han experimentado los mayores aumentos, mientras que Francia (dependiente de la energía nuclear) y Noruega (dependiente de la energía hidroeléctrica) han quedado parcialmente aisladas.
Impacto industrial
Las industrias europeas que consumen mucha energía están sufriendo la peor parte del shock de precios. Las plantas químicas, las acerías, los fabricantes de vidrio y los productores de cerámica, ya debilitados por la crisis de 2022-23, se enfrentan a otra ronda de compresión de márgenes que está llevando a algunos al borde de la reubicación o el cierre.
La industria alemana, la columna vertebral manufacturera de Europa, está particularmente expuesta. El Bundesverband der Deutschen Industrie (BDI) estima que los precios sostenidos de la energía en los niveles actuales podrían reducir la producción industrial alemana entre un 5% y un 8% y acelerar la tendencia de deslocalización que ya ha visto un desplazamiento significativo de la inversión hacia EE.UU. y Asia, donde los costos de la energía son más bajos.
La Comisión Europea ha respondido con marcos temporales de ayuda estatal que permiten a los gobiernos miembros subsidiar los costos de energía de las industrias afectadas, pero estas medidas son costosas y crean presión fiscal sobre los presupuestos nacionales, ya de por sí tensos.
El dividendo de las energías renovables
Un lado positivo de la crisis es la aceleración de la transición energética de Europa. Cada aumento de precios hace que la energía renovable sea más atractiva económicamente en relación con los combustibles fósiles, y los argumentos políticos para reducir la dependencia de la energía importada volátil nunca han sido más fuertes.
Las instalaciones solares y eólicas siguen batiendo récords en toda Europa. Los proyectos de energía eólica marina en el Mar del Norte, el Mar Báltico y el Mediterráneo están avanzando rápidamente. El almacenamiento de baterías a escala de red se está expandiendo para gestionar la intermitencia de las energías renovables. Y los proyectos de hidrógeno verde, que antes parecían comercialmente distantes, están ganando inversión a medida que los altos precios del gas natural mejoran su competitividad.
El conflicto de Irán, como la crisis de Rusia anterior, está demostrando que la seguridad energética y la política climática están convergiendo en lugar de entrar en conflicto. Cada megavatio de capacidad renovable desplegado es un megavatio que nunca necesita transitar por el Estrecho de Ormuz. La seguridad energética a largo plazo de Europa no reside en asegurar rutas de suministro a través de vías fluviales en disputa, sino en generar energía a nivel nacional a partir de fuentes que ningún adversario pueda bloquear o sancionar.